데이터 리딩｜스무어 중간재무제표(2) : 자체브랜드 사업 비중 22%로 확대, 카트리지형 제품 일회성 제품 감소 메우지 못해

데이터 리딩｜스무어 중간재무제표(2) : 자체브랜드 사업 비중 22%로 확대, 카트리지형 제품 일회성 제품 감소 메우지 못해

8월 19일, 스무어 인터내셔널은 2024년 상반기 실적 보고서를 발표했습니다. 보고서에 따르면, 그룹은 검토 기간 동안 약 5,037,242위안의 매출 수익을 달성했으며, 이는 전년 대비 약 1.7% 감소한 수치이고, 총이익은 1,914,597위안으로 전년 대비 3.2% 증가한 수치입니다. 두 최고경영자는 보고서를 면밀히 검토하고 분석한 결과, 스무어의 사업 수익 구조가 변화했으며, 자체 브랜드 사업 비중이 22%로 증가했다는 사실을 발견했습니다. 또한 유럽 등 시장에서 카트리지형 전자담배의 성장은 일회용 전자담배의 감소를 메우기 어렵습니다.
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1. 본 기사는 업계 조사에 국한되어 있으며, 업계 전문가 간의 소통을 위한 것입니다.
2. 본 기사에는 자본시장에 대한 투자 예측, 제안 또는 논평이 포함되어 있지 않습니다.
3. 저자의 전문적 능력에 한하여, 이 기사의 데이터와 분석은 어떠한 결정의 근거로 사용되어서는 안 됩니다. 모든 데이터와 정보는 관련 회사의 공개 데이터와 발표에 따릅니다.
편집자 주: 8월 19일, Smoore International(06969.HK)은 2024년 상반기 실적 보고서를 발표했습니다. 이전에 두 최고경영자는 보고서에 대한 간단한 수치 분석을 했습니다(자세한 내용은 수치 판독|Smoore 중간 재무 보고서: 매출은 2년 동안 감소했으며, 카트리지 교체형 전자담배는 유럽과 같은 시장의 추세에 반해 22.5% 성장했습니다). 다음은 두 최고경영자가 보고서에 대해 보다 자세히 분석한 내용입니다.

[두 최고경영자 원문] 스무어의 2024년 상반기 실적 보고서에 따르면, 그룹은 검토 기간 동안 약 5,037,242위안의 매출 수익을 달성했으며, 이는 전년 대비 약 1.7% 감소한 수치이고, 매출총이익은 1,914,597위안으로 전년 대비 3.2% 증가했으며, 순이익은 683,198위안으로 전년 대비 4.8% 감소했습니다. 이번 스무어의 재무 보고서 내용을 바탕으로 두 최고경영자가 분석하고 정리한 특징은 다음과 같습니다.

매출수입은 2년 연속 전년 대비 감소세를 보였다.

두 최고경영자는 스무어의 2023년과 2024년 중간 보고서를 비교하면서 회사의 연간 매출 수익이 2년 연속 감소한 것을 발견했으며, 각각 9.4%와 1.7% 감소했습니다.

회사의 사업 수익 구조가 변화하면서 자체 브랜드 사업 비중이 12.7%에서 22.1%로 늘어났다.

스무어의 자체 브랜드 사업의 급속한 성장은 스무어의 2024년 중간 보고서의 하이라이트 중 하나입니다. 2023년 같은 기간과 비교했을 때, 회사의 자체 브랜드 사업 매출은 RMB 648,852,000에서 RMB 1,115,607,000로 증가하여 전년 대비 71.9% 증가했으며, 이 사업의 비중은 12.7%에서 22.1%로 증가했습니다. 스무어의 사업 수익 구조가 바뀌었고 자체 브랜드 사업의 비중이 계속 확대되었음을 알 수 있습니다.

유럽 ​​및 기타 시장: 카트리지형 전자담배 성장은 일회용 전자담배 감소를 메우기 어려움

유럽 ​​규제 정책의 변화에 ​​따라 전통적인 일회용 전자담배의 판매량이 감소했으며 카트리지형 또는 개방형 제품으로 전환되고 있습니다. 스무어의 보고서에 따르면 유럽 및 기타 시장의 기업 고객의 판매 수익은 전년 대비 16% 감소한 하락 추세를 보였으며 총 수익에서 차지하는 비중은 작년 같은 기간의 약 45.9%에서 검토 기간의 약 39.3%로 감소했습니다.

중국 국내 직원 수는 4,243명 감소해 전년 대비 27% 감소했고, 해외 직원 수는 464명 증가해 전년 대비 36% 증가했습니다.

데이터: Smoore|그래픽: Two Supremacies

데이터: Smoore|차트: Two Supremacy

표에 따르면, 작년 상반기부터 스무어의 해외 직원 수는 계속 증가하고 있는 반면, 중국 직원 수는 감소 추세를 보이고 있습니다. 데이터 비교를 통해 해외 직원 수는 전년 대비 36% 증가한 반면, 중국 직원 수는 4,243명 감소하여 전년 대비 27% 감소했습니다. 구체적으로 스무어의 2023년 연간 보고서와 2024년 중간 보고서를 비교하면, 2023년 6월 30일부터 2023년 12월 31일까지의 기간 동안 스무어는 일정 규모의 직원 최적화를 수행했으며, 올해부터 중국 직원 수가 안정화되었다고 판단할 수 있습니다.

분무 의료 및 열불연소 제품이 주요 R&D 성장 분야입니다.

올해 상반기 스무어의 총 연구개발비는 전년 대비 23.7% 증가하였는데, 이 중 분무형 의료용 제품과 열불연성 제품이 연구개발비 증가의 주요 원인이었으며, 이는 스무어가 향후 제품 개발을 위해 선택한 것이라고 판단할 수 있다.

"원가절감 및 효율성 향상"을 키워드로 제품자재비 감소

Two Supremes는 Smoore의 2024년 중간 보고서에서 "비용 절감 및 효율성 개선"이 여러 번 언급되어 보고서의 다양한 부분에 4번 등장한 반면 2023년 중간 보고서에서는 단 한 번만 등장했다고 언급했습니다. 데이터에 따르면 Smoore의 원자재 비용은 작년 같은 기간의 49.8%에서 올해 47.9%로 매출 감소를 차지했습니다. 이 비율이 감소한 주된 이유는 회사에서 제품 비용 절감 및 효율성 개선을 홍보하고 일회용 전자 분무 제품의 매출이 감소했기 때문입니다.

분무 의료 관련 기기는 유럽 및 미국 약물 테스트 기관에서 승인을 받았습니다.

스무어는 이 기간 동안 천식과 만성 폐쇄성 폐질환을 위한 여러 약물 전달 장치의 개발 및 생산 레이아웃과 12개 이상의 약물 제제 개발을 완료했다고 언급했습니다. 제제와 장치는 유럽과 미국 약물 테스트 기관의 승인을 받았으며 각각 임상 전 또는 등록 배치 생산 단계에 들어섰습니다. 아직 상장 승인을 받지 못했습니다.